Entrevista: Guilherme Benites

Diretor Executivo da Aditus Consultoria Financeira fala sobre previdência complementar e o mercado de investimentos

Por: Previland

15 de março, 2024

Imagem de Guilherme Benites, Diretor Executivo da Aditus Consultoria que fala  sobre análise de inestimentos e gestão de risco.

O mercado de previdência complementar no Brasil está vivendo momentos de grandes choques econômicos e de estruturação de funcionamento, impulsionado por mudanças na demografia, na economia e no marco regulatório. 

A migração do modelo de benefício definido para contribuição definida, a nova realidade de juros reais baixos e a necessidade de garantir o equilíbrio atuarial de longo prazo colocam em pauta a importância de discutir os desafios e soluções para o futuro da previdência complementar. 

Nesta entrevista, convidamos o Guilherme Benites, Diretor Executivo da Aditus Consultoria Financeira há mais de 15 anos, para falar sobre o cenário atual dos fundos de pensão, os desafios e oportunidades na nova realidade de juros, explorando soluções inovadoras para auxiliar os participantes a alcançar seus objetivos de aposentadoria. Confira.

Previland: Guilherme, conta um pouco mais sobre a sua trajetória profissional até se dedicar à área de Previdência Complementar, especificamente no âmbito da Gestão de Investimentos em EFPCs. Houveram momentos decisivos motivações que o levaram a se especializar neste setor tão dinâmico?

Guilherme Benites: É uma imensa satisfação estar aqui e uma honra participar desse projeto. Eu acredito que o acaso tem um papel enorme em nossa vida, e certamente foi assim que comecei nesse mercado. Um colega de faculdade estava trabalhando para uma empresa de monitoramento de riscos e me chamou para fazer um estágio com ele – muito mais como um “teste”, para saber se eu gostaria desse mercado, do que como um estágio formal. E, no fim, gostei “só um pouco” desse mercado… o suficiente para estar aqui por mais de 20 anos e desejar outros 20, pelo menos!

Previland: Sabemos que a previdência tradicionalmente se alinha ao planejamento de longo prazo, contudo, inovações recentes têm transformado o setor. Na sua visão, quais são as demandas atuais mais prementes no contexto da Previdência Complementar, especialmente quando se trata de gestão de investimentos? Há aspectos ou necessidades emergentes da vida moderna que você acredita que ainda precisam ser plenamente abordados pela previdência atualmente?

Guilherme Benites: Com certeza. Temos uma grande dicotomia atualmente – um mercado pensado para o longuíssimo prazo, que enfrenta mudanças quase diárias. Penso que a digitalização desse mercado esteja apenas começando. E tenho pouca dúvida de que, muito em breve, o participante terá cada vez mais poder em suas mãos, não só pela escolha de seu perfil, mas provavelmente pela escolha de onde manter seu plano também.

Previland: Na sua visão, quais são os três maiores desafios que o mercado de capitais brasileiro enfrenta hoje, especialmente na gestão de investimentos dos fundos de pensão?

Guilherme Benites: O primeiro e maior deles é a educação financeira. Enquanto houver um abismo educacional entre profissionais do mercado e participantes, as dificuldades de comunicação permanecerão por aí. Há, certamente, também um desafio regulatório, que a PREVIC vem tentando simplificar. E, por último, e talvez até mais amplo, o fato de as pessoas terem, hoje em dia, uma noção frágil com relação a emprego e à carreira, o que torna mais complicado incutir o senso de pertencimento que o fundo de pensão tinha no passado. 

Previland: Quais são as três maiores oportunidades que o mercado de capitais brasileiro apresenta para os próximos anos? Como os fundos de pensão podem se preparar para aproveitá-las ao máximo?

Guilherme Benites: Acredito que, com a queda de juros (sobretudo o juro real), as oportunidades serão muito maiores e mais claras do que o que vemos agora. Em um cenário assim, os fundos de pensão poderão mostrar, com muito mais clareza, a vantagem de ter uma visão de longo prazo. Acredito, também, que a digitalização terá papel fundamental na evolução do mercado, e o fundo de pensão com a melhor combinação de comunicação e digitalização vai sair na frente. 

Previland: Quais são as principais tendências que você espera ver no mercado de capitais brasileiro nos próximos anos? Como a ADITUS está se preparando para se adaptar a essas mudanças e apoiar os fundos de pensão na gestão dos investimentos?

Guilherme Benites: A tendência mais clara é a queda das taxas de juros, com maior diversificação de investimentos. Nesse sentido, temos buscado ampliar o escopo de ferramentas de gestão (simulações, principalmente) e de ferramentas de análise qualitativa, para investimentos em que a análise quantitativa é insuficiente – crédito, multimercados, FIPs e outros..

Previland: A ADITUS possui vasta experiência em assessoria a investidores institucionais. Quais são os principais serviços que a ADITUS oferece a seus clientes?

Guilherme Benites: O nosso foco é o monitoramento de risco e de compliance. Evidentemente, temos uma gama mais ampla de serviços dedicados a atender a quesitos legais.

Previland:  Como a ADITUS ajuda os investidores institucionais a tomar decisões de investimento mais informadas e assertivas?

Guilherme Benites: Essa é a segunda parte de nosso trabalho: através de estudos de macro-alocação e de reuniões mensais, buscamos levar a nossos clientes um panorama sempre atualizado do mercado, de forma que o fundo de pensão possa tomar a sua decisão com base na melhor informação disponível.

Previland:  A ADITUS é referência em análise de investimentos e de risco. Quais são os principais diferenciais da ADITUS nessa área?

Guilherme Benites: Obrigado por nos tratar dessa forma. Nós buscamos sempre ter ferramentas atualizadas e, principalmente, úteis e diretas para o cliente. A modelagem de análise de risco é extremamente ampla e complexa, mas buscamos focar naquilo que o fundo de pensão usa para a tomada de decisão no dia a dia.

Previland: Como a ADITUS ajuda os investidores a identificar e gerenciar os riscos de seus investimentos?

Guilherme Benites: Buscamos ter a informação mais atualizada possível, e também temos equipes dedicadas a conversar e interagir com gestores, com o intuito de antecipar tendências e potenciais problemas no mercado.

Previland: A ADITUS está sempre buscando soluções inovadoras para os fundos de pensão. Quais são as principais inovações que a ADITUS vem desenvolvendo e como elas estão sendo usadas para oferecer os melhores serviços aos clientes?

Guilherme Benites: O portal Sigma é, inegavelmente, nossa maior aposta para a inovação. Todas as ferramentas tecnológicas de que dispomos estão, em certa medida, integradas ao Sigma e disponíveis aos clientes. Ao levar os relatórios, antes estáticos, para o portal, buscamos dar ao cliente não somente uma experiência mais completa, mas principalmente fornecer a ele a possibilidade de interagir com os dados.

Previland: Na Previland, entendemos que o bem-estar no futuro está na integração entre diversos setores socioeconômicos. Neste contexto, como você define o papel específico da Previdência Complementar, sobretudo através da gestão de investimentos, na promoção de um futuro estável e seguro para as pessoas? 

Guilherme Benites: Nos últimos anos, temos convivido cada vez mais com a longevidade – tendência, ao que tudo indica, que veio para ficar. Nesse sentido, o papel da previdência complementar é fundamental, já que a previdência pública enfrenta e continuará enfrentando dificuldades para suprir a totalidade da população. E a gestão de investimentos é essencial para a acumulação de recursos, de forma que é evidente a associação intrínseca entre essas variáveis.

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