Como decidir onde investir sua aposentadoria?

Em época de incertezas sobre o futuro da previdência social, o importante é avaliar. 

Antes de tomar qualquer decisão é importante entender qual seu objetivo e sua capacidade de poupar. Para isso, você deve ser perguntar algumas coisas: 

1) Quando vou me aposentar? 

2) Quanto vou ter que receber para conseguir uma boa qualidade de vida na aposentadoria? 

3) Quanto, de fato, posso investir para a minha renda no futuro? 

(As perguntas 2 e 3 podem influenciar sua resposta da pergunta 1) 

4) Por quanto tempo consigo exercer minha atividade antes de me aposentar?

5) Quero ter alguma atividade profissional que me dê uma renda na aposentadoria?

Agora imagine um administrador de empresas e um minerador. Ainda que ambos tenham a mesma idade, as exigências para execução de suas atividades são bastante diferentes, assim como o risco de suas profissões. Dificilmente o mesmo plano será compatível com a realidade dos dois trabalhadores, afinal, eles deveriam ter idades de aposentadoria e condições de benefícios diferentes e adequadas às suas necessidades. 

Infelizmente é improvável que estes trabalhadores tenham condições diferentes no âmbito da Previdência Social, mas com uma previdência complementar ou investimentos adequados, eles podem desfrutar de benefícios mais apropriados às suas necessidades. 

Daí surgem as opções mais comuns: investimento em caderneta de poupança, fundo de investimento, tesouro direto, CDB ou adesão a planos de previdência complementar oferecidos por Entidades Abertas de Previdência Complementar ou por Entidades Fechadas de Previdência Complementar.

Investimentos de Renda Fixa surgem como alternativa interessante, sendo que alguns dos principais produtos são:

• Tesouro Direto -Programa do governo que permite a compra de títulos públicos pela internet, oferecendo segurança e diferentes opções de rentabilidade ; 
• CDB (Certificado de Depósito Bancário) – Título emitido por bancos onde você empresta dinheiro ao banco e recebe juros em troca, com garantia do FGC (Fundo Garantidor de Créditos) de até R$ 250.000,00 
• Fundos de Investimentos – “Condomínio” de investidores no qual um gestor profissional aplica o dinheiro em diversos ativos, como ações, renda fixa e imóveis; ou
• Caderneta de poupança – Conta de depósito remunerada oferecida por bancos, com rendimento baixo, mas isenta de taxas e impostos, ideal para segurança e liquidez imediata. 

Investimentos como os citados acima exigem elevado conhecimento de investimentos e diversas análises para decidir como, quando e onde investir de acordo com a rentabilidade desejada e os riscos a que aceita submeter-se. Além disso, é necessário verificar os prazos de resgate e o acompanhamento constante do fundo a fim de prevenir grandes perdas.

Para os que preferem aplicar em Previdências Complementares há opções oferecidas pelas EAPC – Entidades Abertas de Previdência Complementar ou pelas EFPC – Entidades Fechadas de Previdência Complementar. Supondo que a empresa que você trabalhe ofereça um Plano de Benefícios de Aposentadoria, vale entender qual a diferença entre cada uma destas Entidades:

• EAPC são instituições com fins lucrativos autorizadas a instituir Planos de Previdência Aberta Complementar. Podem vender planos para pessoas físicas ou para empresas e é oferecida principalmente por bancos e seguradoras.

• EFPC, conhecidas popularmente como fundos de pensão, são organizadas por empresas e associações com o objetivo de garantir a seus empregados ou associados um plano de previdência complementar à aposentadoria oferecida pelo INSS.  

Planos de previdência oferecidos pelas EAPC, por serem acessíveis a quaisquer pessoas físicas, costumam ser menos personalizados do que os oferecidos pelas EFPC, que têm planos customizados para a totalidade de funcionários e considera o tipo de atividade exercido em sua empresa. Entretanto, o leque de opções de planos de aposentadoria oferecidos pelas EAPC é imensamente maior do que os disponibilizados pelas EFPC. 

É importante entender que tanto EAPC quanto EFPC têm fiscalizações e exigências financeiras com objetivo garantir que estas tenham condições de pagamento de benefício para seus participantes.  

Para melhor entendimento, segue comparação de custo, eficiência, customização, acessibilidade, garantias, benefícios, e a quem é indicado cada um desses investimentos:

Critério	Caderneta de Poupança	Tesouro Direto	CDB	EAPC	EFPC
Custo	Sem custos de administração ou taxas.	Taxa de custódia da B3 (0,25% ao ano) + taxa de administração (se houver).	Pode ter taxas de administração dependendo do banco.	Taxa de carregamento e taxa de administração variáveis.	Taxa de administração e, em alguns casos, taxa de carregamento.
Eficiência	Rentabilidade baixa, geralmente inferior à inflação.	Rentabilidade atrelada a títulos públicos, geralmente superior à poupança.	Rentabilidade variável, pode ser pré ou pós-fixada, geralmente superior à poupança.	Rentabilidade variável conforme o plano escolhido, pode ser atrelada a fundos de investimento.	Rentabilidade variável conforme o plano.
Customização	Baixa customização, produto padronizado.	Alta customização, escolha de diferentes títulos (prefixados, IPCA+, Selic).	Média customização, escolha de diferentes prazos e taxas.	Alta customização, escolha de diferentes planos e perfis de investimento.	Alta customização, planos geralmente definidos pela empresa patrocinadora.
Acessibilidade	Muito acessível, sem valor mínimo para aplicação.	Acessível, aplicação mínima a partir de R$ 30,00.	Acessível, valor mínimo varia conforme o banco.	Acessível, mas depende do plano e da instituição.	Acessível, mas geralmente restrito a funcionários de empresas patrocinadoras.
Garantias	Garantido pelo governo até R$ 250 mil por CPF e por instituição financeira.	Garantido pelo Tesouro Nacional.	Garantido pelo FGC até R$ 250 mil por CPF e por instituição financeira.	Não há garantia do FGC, mas é regulamentado pela SUSEP.	Não há garantia do FGC, mas é regulamentado pela PREVIC.
Benefícios	Isenção de IR para pessoas físicas.	Segurança e diversificação, possibilidade de isenção de IR para alguns títulos.	Segurança e diversificação, possibilidade de isenção de IR para LCI/LCA.	Benefícios fiscais (dedução de IR), planejamento de longo prazo.	Benefícios fiscais (dedução de IR), planejamento de longo prazo, geralmente com contribuição da empresa.
Para quem é indicado	Para investidores conservadores que buscam segurança e liquidez imediata.	Para investidores que buscam segurança e estão dispostos a prazos maiores.	Para investidores que buscam segurança e diversificação com prazos variados.	Para investidores que buscam planejamento de aposentadoria com benefícios fiscais.	Para funcionários de empresas patrocinadoras que buscam planejamento de aposentadoria com benefícios fiscais, contribuição do patrão e a possibilidade de incluir familiares.